Trước đây, khái niệm đòn bẩy trong kinh doanh xuất hiện thường xuyên trong vật lý để giúp con người hoàn thành những công việc khó khăn một cách dễ dàng hơn. Sau này, khái niệm đòn bẩy trong kinh doanh được sử dụng trong nhiều lĩnh vực khác nhau, đặc biệt là trong các hoạt động thương mại nhằm thúc đẩy các doanh nghiệp, thương nhân và nhà đầu tư.
Tuy nhiên, đòn bẩy là công cụ có hai mặt, nếu được sử dụng đúng cách và hiệu quả thì sẽ tối đa hóa lợi nhuận, ngược lại làm cho kết quả giao dịch trở nên rủi ro hơn. Bài viết dưới đây, hãy cùng công ty Bảo Tín Tax tìm hiểu thêm về các loại đòn bẩy trong kinh doanh của doanh nghiệp nhé.
1. Các loại đòn bẩy trong kinh doanh
Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của một công ty, đòn bẩy được chia thành 3 loại bao gồm đòn bẩy hoạt động, đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tổng hợp.
1.1. Đòn bẩy hoạt động trong kinh doanh
Nguyên lý đòn bẩy trong kinh doanh mô tả mức độ chi phí cố định trong tổng chi phí sản xuất và điều hành một công ty được sử dụng để tăng thu nhập trước lãi vay và thuế.
Mức độ đòn bẩy hoạt động được tính trên cơ sở tỷ trọng chi phí cố định trong tổng chi phí sản xuất kinh doanh của công ty. Tỷ số này càng cao thì công ty sử dụng đòn bẩy hoạt động càng cao và ngược lại, tỷ số này càng thấp thì công ty sử dụng đòn bẩy hoạt động càng thấp.
- Chi phí cố định (còn gọi là định phí) là những khoản chi phí không thay đổi khi có những thay đổi trong sản xuất, chẳng hạn như khấu hao tài sản cố định, chi phí bảo hiểm, một phần chi phí quản lý doanh nghiệp, v.v.
- Chi phí biến đổi (còn gọi là biến phí) là một tỷ lệ thay đổi khi sản lượng thay đổi. Chi phí này liên quan đến quá trình tạo ra một sản phẩm, chẳng hạn như chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, điện nước sản xuất….
Đòn bẩy hoạt động trong kinh doanh phản ánh tỷ lệ thay đổi của thu nhập trước lãi vay và thuế bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong sản lượng bán hàng. Đòn bẩy hoạt động cho công ty biết khi nào sản lượng (hoặc doanh số) sẽ tăng/giảm 1% thì lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng/giảm bao nhiêu phần trăm.
Rủi ro của đòn bẩy hoạt động trong kinh doanh đối với công ty: Đòn bẩy hoạt động cao hay thấp không phải là nguồn rủi ro cho công ty. Doanh nghiệp gặp rủi ro khi doanh thu và chi phí sản xuất thay đổi theo chiều hướng tiêu cực.
Nói cách khác, đòn bẩy hoạt động khuếch đại sự thay đổi của EBIT khi doanh thu hoặc chi phí thay đổi, do đó cũng làm tăng rủi ro cho doanh nghiệp.
1.2. Đòn bẩy tài chính trong kinh doanh
Đòn bẩy tài chính trong kinh doanh đề cập đến việc một công ty đi vay để bổ sung vốn lưu động nhằm tăng lợi tức trên vốn chủ sở hữu (ROE) hoặc thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu.
Ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính trong kinh doanh: Đòn bẩy tài chính liên quan đến việc sử dụng các nguồn tài trợ với chi phí cố định, chẳng hạn như các khoản vay ngân hàng, phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu ưu đãi.
Đây được coi là nơi trú ẩn về thuế cho công ty vì chi phí lãi vay được tính vào chi phí phải trả, làm tăng tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của ROE.
Những rủi ro mà đòn bẩy tài chính có thể mang lại cho công ty:
Khi một công ty sử dụng nợ trong cấu trúc vốn của mình, có nghĩa là công ty đó có nghĩa vụ phải trả các chi phí phát sinh từ khoản nợ đó, bất kể kết quả kinh doanh ra sao.
Sẽ xảy ra 2 trường hợp: nếu kinh doanh thuận lợi giúp tăng doanh thu thì EBIT sẽ tăng, đòn bẩy tài chính trong kinh doanh cao hơn sẽ khuyến khích tốc độ tăng trưởng EPS cao hơn. Nhưng ngược lại nếu kinh doanh không thuận lợi thì EBIT sẽ giảm, tỷ lệ đòn bẩy tài chính kinh doanh cao hơn sẽ làm tăng khả năng phá sản của công ty.
Xem thêm: Vốn pháp định là gì và những quy định về vốn pháp định
1.3. Đòn bẩy tổng hợp trong kinh doanh
Đó là việc một công ty sử dụng tổng hợp cả hai loại đòn bẩy, cả đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính.
Bị ảnh hưởng bởi tác động của đòn bẩy hoạt động, khi khối lượng bán hàng thay đổi, tỷ lệ thay đổi của EBIT được khuếch đại. Khi thu nhập trước lãi vay và thuế (EBIT) thay đổi, đòn bẩy tài chính sẽ khuếch đại tốc độ thay đổi trong EPS. Do đó, sự thay đổi trong hoạt động bán hàng sử dụng đòn bẩy dẫn đến sự thay đổi lớn hơn trong thu nhập trên mỗi cổ phần thường.
Phản ánh tác động của hoạt động sản xuất đến thu nhập cổ phần thường EPS
Xem thêm: Quy định về người đại diện theo pháp luật của công ty cổ phần
2. Các loại đòn bẩy trong kinh doanh khác mà bạn nên biết
Đòn bẩy marketing trong kinh doanh: Các doanh nghiệp đầu tư vào chi phí Marketing, truyền thông và ảnh hưởng của người nổi tiếng (KOL) để tiếp cận nhiều khách hàng.
Đòn bẩy công nghệ trong kinh doanh: Công nghệ giúp tăng hiệu quả kinh doanh của tổ chức khi được sử dụng một cách hiệu quả. Ví dụ, thay vì dành nhiều nguồn nhân lực cho sản xuất, các công ty có thể đầu tư vào máy móc và công nghệ để tự động hóa các quy trình và giảm thiểu rủi ro.
Đòn bẩy con người trong kinh doanh: Khi một công ty biết cách sử dụng tốt các nguồn nhân lực như thời gian, kinh nghiệm và trí tuệ thì một công ty sử dụng đòn bẩy con người một cách hiệu quả.
Xem thêm: Các phương pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần nắm rõ
Tuy nhiên, tận dụng được nguồn nhân lực nhưng việc trả lương của công ty không tốt, đòn bẩy này cũng kéo theo rủi ro lớn cho công ty.
Trên đây là các loại đòn bẩy trong kinh doanh mà chúng tôi đã đề cập. Ở bất kỳ lĩnh vực hay thị trường nào, đòn bẩy cũng là một công cụ hai mặt, vì vậy không chỉ nhà đầu tư nên cẩn trọng khoản đầu tư mà cả công ty cần có trước khi sử dụng công cụ đòn bẩy để đạt hiệu quả cao.
